Шэньчжэнь – один из важных деловых и финансовых центров Китая, имеющий неофициальный статус "открытого китайского окна", через которые в КНР проникают иностранные инвестиции, ноу-хау, новые технологии и т.д. Неудивительно, что благодаря такому сочетанию в городе функционирует одна из крупнейших и быстроразвивающихся фондовых площадок мира – Шэньчжэньская фондовая биржа, на которой идет активная торговля акциями, облигациями, деривативами, опционами и другими ценными бумагами. В рейтинге Академии Masterforex-V 60-ти крупнейших фондовых бирж мира Shenzhen Stock Exchange (SZSE) занимает почетное 8-е место с огромным потенциалом войти в ТОП 5-7 в ближайшие годы. Благодаря чему? Об этом читайте ниже.
Особенности Шэньчжэньской фондовой биржи SZSE: в чем отличие от остальных?
1. Shenzhen Stock Exchange (сокращенно SZSE) – вторая по капитализации рынка акций биржа материкового Китая и 8-я в мире. На 1 марта 2019 года капитализация торгуемых на ней акций составила 3,061 трлн долл (капитализация Шанхайской биржи – 4,789 трлн долл). Но это далеко не предел, - уверены многие эксперты в мире.
2. Shenzhen Stock Exchange самая быстрорастущая фондовая площадка мира, чья капитализация выросла на рекордные 27,28% в период с 1.01 по 1.03 2019. Никто больше из списка ТОП-60 крупнейших бирж мира не смог показать аналогичный результат. Второе место у SSE (биржа Шанхая) – 22,20%. Сейчас отставание Шэньчжэньской фондовой биржи от ближайшего конкурента Лондонской фондовой биржи выглядит внушительным – почти 900 млрд долл, но давайте сравним темпы роста, и картина станет совсем другой:
- рост SZSE +27,28%;
- рост LSE был всего на +8,19%.
3. При сохранении таких темпов роста догнать и обогнать биржу Лондона для биржи Шэньчжэня – дело ближайшего времени, а там рукой подать до Гонконгской биржи и крупнейшей европейской биржи Euronext, что не трудно заметить по ТОП-25 крупнейших фондовых бирж мира, составленный wiki Masterforex-V.
Откуда такая уверенность, что Шэньчжэньской фондовой биржи в ближайшие годы войдет в ТОП 5-7 крупнейших бирж мира? Все просто. Кроме гигантских темпов развития самой SZSE, у КНР есть несколько крупнейших компаний, чьи акции торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже, но пока не представлены в Шэньчжэне. Например, Alibaba.com c капитализацией $485 млрд. (на 21.04.2019). Теперь вы понимаете, как сильно вырастет капитализация рынка акций китайских бирж, если на них выйдут все китайские компании, включая Alibaba.com?
Условия листинга на SZSE
Для попадания в листинг (от английского слова list - список) Шэньчжэньской фондовой биржи эмитенту необходимо в заявке указать соответствие предприятия следующим условиям для попадания в "основной листинг" или два вспомогательных:
1. Main Board & SME Board: в течение 3-х лет нужно
- иметь положительную чистую прибыль;
- выручку по продаже товаров или услуг на сумму не менее 300 млн юаней ($45 млн.);
- накопленный чистый операционный поток не менее 50 млн юаней ($7.5 млн.);
- совокупную стоимость основных фондов не менее чем 30 млн юаней ($45 млн.).
2. ChiNext Market, группа 1. В течение 2-х лет нужно иметь положительную чистую прибыль, иметь накопленную прибыль не менее 10 млн юаней ($1.5 млн.);
3. ChiNext Market, группа 2. В течение 1 года нужно иметь положительную чистую прибыль, а также иметь за этот период положительный доход не менее 50 млн юаней ($4.5 млн.).
Все компании из листинга проходят проверку финансового регулятора КНР не только перед включением в список, но и регулярно в дальнейшем. Выявленные несоответствия и нарушения являются поводом к делистингу (исключению из списка).
Группы акций А и В в листинге на бирже Шэньчжэня
Как и на других китайских биржах, представленные на SZSE акции делятся на два типа:
1) Акции группы A (A-shares) номинированы в юанях. Существуют ограничения для иностранных инвесторов. До декабря 2016 года разрешалось покупать акции типа A только крупным институциональным инвесторам и только по квотам. Сейчас открыта возможность покупки акций в юанях через биржу Гонконга, хотя полностью ограничения не сняты (ограничения по списку компаний и квоты на сумму). Отмена всех запретов способна значительно повысить интерес к китайским биржам, в частности к SZSE, со стороны иностранных инвесторов.
2) Акции группы B (B-shares). Акции этого типа номинированы в гонконгских долларах и доступны для иностранных инвесторов без ограничений. Но не все так просто – акций типа B на бирже ограниченное количество.
Разумеется, подавляющее большинство акций попадающих через листинг на биржу Шэньчжэня, оказываются в группе A (A-shares).
Если запастись терпением и проявить старание, то посеянные семена знания непременно дадут добрые всходы.
С уважением, Олег.
Перечень финансовых инструментов для торговли и инвестирования на Шэньчженской фондовой бирже
К услугам трейдеров и инвесторов оператор SZSE предлагает следующие финансовые инструменты:
- простые и привилегированные акции групп А и В;
- опционы;
- облигации;
- векселя;
- фондовые индексы;
- варранты и фьючерсы;
- деривативы практически всех ведущих площадок мира, в т.ч. бразильского IBOESPA, российского MICEX, индийского S&P BSE SENSEX, южноафриканского FTSE/JSE Top40 и др.
- ETF фьючерсов фондовых индексов;
- ETF фьючерсов золота, серебра, алюминия, меди, цинка, никеля, олово, свинца и др.
Рассмотрим подробнее эти ценные бумаги Шэньчженской фондовой биржи.
Статистика рынка акций на Шэньчжэньской фондовой биржи SZSE
Инвестиции в акции являются самым популярным сектором для трейдеров и инвесторов SZSE, где на 19.04.2019 было представлено:
- 473 компании на рынке основном рынке Main Board крупных компаний;
- 931 средних компания на рынке SME Board (Small and Medium Enterprise Board), открытом в 2004 году;
- 752 компании высокотехнологичного сектора на рынке ChiNext - аналога американской биржи NASDAQ. Это самый молодой рынок биржи, открытый в 2009 году.
Акции "голубых фишек" - крупнейших предприятий на Шэньчженской фондовой бирже
По данным wiki Masterforex-V можно назвать следующий ТОП акций - "голубых фишек" - крупнейших предприятий на Шэньчженской фондовой бирже. В их числе
- BYD Company - известный производитель автомобилей под одноименным брендом (капитализация 156,34 млрд. юаней).
- ZTE - производство смартфонов, гаджетов, телекоммуникационного оборудования (143,86 млрд.).
- Goldwind - один из крупнейших в мире производителей ветряных и морских турбин (54,46 млрд. юаней).
- Gree Electric - крупный производитель кондиционеров (391 млрд.).
- TCL Corporation - производство электроники (51,76 млрд.) и др.
Весь список акций компаний при желании можно найти на официальном сайте биржи: www.szse.cn/English/siteMarketData/siteMarketDatas/stocks/index.html (для удобства поиска компании упорядочили по алфавиту и кодам).
Известные мировые (не китайские) компании на бирже Шэньчжэня не представлены. Нет на этой площадке и акций российских компаний.
SZSE Component Index (SZI) - основной фондовый индекс Шэньчжэньской фондовой биржи
Основной индекс Шэньчжэньской фондовой биржи – SZSE Component Index 50 (SZI). До 2015 года он учитывал только 40 акций самых крупных по капитализации и динамично развивающихся компаний, фактически пребывая в статусе индекса «голубых фишек». С 2015 года в индекс SZI расширен до 50 акций.
На графике SZSE Component Index с 2015 года хорошо видны спады и взлеты Шэньчжэньской фондовой биржи. Пиковый показатель пришелся на май 2015 года, когда индекс достиг отметки 16.100. Падение с вершины были столь же стремительным, как и взлет. Сейчас индекс на очередном подъеме, но пока и близко не подошел к пиковой отметке мая 2015 года.
За каждым взлетом или падением стоят определенные экономические события.
1. Резкий скачок "бычьего рынка" весной 2015 года вызван послаблениями со стороны государства к малым инвесторам. В частности, китайцам разрешили инвестировать в акции заемные средства. Это привело к тому, что за несколько месяцев на рубеже 2014-2015 годов было открыто 40 миллионов (!) новых счетов.
Как шутили в The Wall Street Journal: "В Китае трейдеров больше, чем членов Компартии КНР!"
Фактически это был мыльный пузырь, который стремительно надулся и очень быстро лопнул, т.к. китайцы весьма азартные люди, недаром именно в этой стране появились первые государственные лотереи. Сейчас жители Поднебесной удовлетворяют потребности в азарте, в том числе, за счет биржевой торговли. Приход на рынок сразу 40 миллионов новых игроков, каждый из которых жаждал быстрой наживы, устремил котировки ценных бумаг вверх. Спрос превышал предложение, и по законам рынка цена устремилась ввысь. Однако никаких экономических обоснований стремительному росту курса акций не было, как результат – очень быстро котировки пошли вниз. Даже не пошли, а обрушились.
2. Спад 2018 года был обусловлен опасением масштабной торговой войны между США и Китаем. В течение всего года индекс SZSE Component шел вниз. В начале 2019 года Вашингтон и Пекин начали договариваться, и хоть угроза в полной мере не миновала, риски в значительной степени рассеялись. Это привело к более резкому росту, чем падение (за несколько месяцев 2019 года SZSE Component отыграл падение почти всего прошлого года).
Облигации торгуемые на SZSE и их особенности
Облигации - следующий по популярности финансовый инструмент Шэньчжэньской фондовой биржи. В Китае принято выделять следующие группы облигаций:
- казначейские,
- финансовые
- корпоративные (предприятий).
Почти 2/3 внутренних китайских облигаций — бумаги министерства финансов (казначейские) и центрального банка. При этом, учитывая, что большая часть финансовых учреждений имеет контролирующего собственника в лице государства. Одновременно можно отметить что спецификой китайского рынка облигаций является крайне малое присутствие на рынке частных эмитентов (корпоративных облигаций).
Второй особенностью рынка облигаций Китая является преобладание на нем долговых инструментов центрального банка (40% всех бумаг). Это связано с активным использованием центральным банком собственных облигаций (прежде всего краткосрочных) в целях денежно-кредитного регулирования путем операций на открытом рынке (регулирования денежной массы. процентных ставок и стерилизации избыточного притока иностранного капитала).
Региональным администрациям в Китае запрещено выпускать собственные облигации. Их дефицит покрывается исключительно за счет бюджетных трансфертов.
К 31 января 2016 года количество выпущенных облигаций достигло 1462, а 82,9 млрд. долл. США находятся на хранении.
Биржевые фонды ETF на Шэньчженской фондовой бирже
Биржевые фонды ETF следующий по популярности инструмент на Шэньчженской фондовой бирже, предназначенный в основном для мелких и средних инвесторов биржи. В Шэньчжене представлено огромное множество ETF практически всех крупных мировых хедж фондов, предлагающих вместе с ними (по меньшей цене акций) инвестировать в широкую линейку ценных бумаг данной биржи. Например,
- ETF ChinaAMC China 50 предлагает инвестировать в Component Index (SZI);
- ETF Hang Seng China Enterprises QDII в аналогичный индекс Гонконгской биржи - Hang Seng Index (HSI);
- SZSE100 ETF, первый биржевой фонд SZSE по 100 акциям Шэньчжэньской биржи (самый старый ETF, запущенный в апреле 2006г.);
- Harvest CSI 300, первый кросс-рыночный ETF SZSE, для хеджирования между SZSE и SSE (с декабря 2012г.);
- ETF Gov Bond, первая облигационная биржа SZSE, который с августа 2013г. обеспечивает покрытие продуктов с фиксированной доходностью со стороны ETF SZSE.
- UBS Silver Fund LOF, первый фондовый фьючерсный фонд SZSE, который с августа 2015г. копирует инструменты рынка товарных фьючерсов.
В сентябре 2010 года журнал ETFs признал SZSE лучшей фондовой биржей в Азии. К концу октября 2018 года у SZSE работают в общей сложности 519 зарегистрированных на бирже биржевых фондов с капиталом free float в размере 19,14 миллиардов долларов США.
В среднем облигации КНР растут в цене на 2.5%-4% в год, что значительно выгоднее инвестиций в гособлигации Японии и США.
Шэньчжэньская фондовая биржа и криптовалюты
Шэньчжэньская фондовая биржа не торгует криптовалютами. Причина не в отсутствии интереса или слабости перспектив перспектив Bitcoin, Ethereum, XRP и др. – майнинг и цифровые валюты среди китайцев были и продолжают оставаться очень популярными по сей день. Правда работать с ними можно только через иностранные серверы.
Дело в том, что криптовалюты в Китае запрещены на государственном уровне, поэтому ни Шэньчжэньская, ни Шанхайская, ни какая другая биржа с ними дело не имеют. Более того, чтобы не конфликтовать с государством, а напомним, что все китайские биржи – государственные, материковые фондовые площадки избегают даже включать в листинг компании по выпуску оборудования для майнинга. Сейчас продавать майнинговое оборудование в КНР не запрещено, но власти рассматривают запрет не только на цифровые валюты, но и сам майнинг.
Контролем рынка акций и ценных бумаг в Китае занимается комиссия CSRC - аналог могущественной SEC в США.
China Securities Regulatory Commission (CSRC) - финансовый регулятор Шэньчженской фондовой биржи
Шэньчженская фондовая биржа регулируется China Securities Regulatory Commission (CSRC) Комиссией по регулированию рынка ценных бумаг при Госсовете КНР (создана в октябре 1992г.) с полным контролем над всеми биржами Китая, вплоть до назначения и смены ее руководителя.
- Функции Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг КНР традиционные для подобных регуляторов, которые контролируют
- все фондовые, товарные и валютные биржи на территории государства;
- всех эмитентов ценных бумаг, выпускающих акции;
- все финансовые холдинги и хедж-фонды по управлению активами;
- инвестиционные банки
- всех инвесторов и трейдеров и т.д.
- Головной офис CSRC расположен в Пекине с подчинением ему 36 региональных отделений в 33 территориальных образования верхнего уровня КНР, включающих 22 китайских провинции.
Если ли связь между SZSE Component Index (SZI) Шэньчжэньской фондовой биржи и курсом юаня к доллару США?
Большинство аналитиков ошибочно утверждают, что "да" такая связь есть, т.к. Component Index (SZI) Шэньчжэньской фондовой биржи и курс юаня к доллару США на рынке forex отображают финансово-экономическое состояние КНР.
Комментарии Masterforex-V: чтобы не быть голословным в утверждении обратного, просто внимательно изучите два графика (SZSE Component Index и USDCNY) и самостоятельно ответьте на поставленный вопрос. Наш ответ однозначный: прямой связи между курсом USDCNY на форексе и SZSE Component Index на фондовом рынке, попросту нет.
Что оказывает наиболее сильное влияние на курс USDCNY на форексе , вы узнаете при профессиональном обучении форексу и биржевой торговле в Академии MasterForex-V.
Рекомендации Masterforex-V по торговле SZSE Component Index на Шэньчжэньской фондовой бирже
1. Главным "союзником МФ" для SZSE Component Index Шэньчжэня является его "китайский собрат" - индекс SSE Composite Шанхайской фондовой биржи. Соответственно, если вы хотите открыть Buy по одному из них, должно быть подтверждение сигнала со 2-го китайского индекса.
2. "Локомотивом вверх" для обоих китайских индексов (Шэньчжэня и Шанхая) выступают два американских фондовых индекса - Dow Jones -30 и S&P 500. Обратите внимание:
- "американцы" пробили свой исторический максимум, "китайцы" - нет, хотя следуют по среднесрочному бычьему тренду вслед за американскими индексами;
- при мировом кризисе и падении именно "китайцы" будут подсказывать "американцам" глубину обрушения рынков на будущем медвежьем тренде.
3. SZSE Component Index Шэньчжэня движется от одного до другого уровня Masterforex-V, как без труда можно обнаружить на графике SZSE Component Index из закрытого форума обучения трейдеров Masterforex-V.
Это, предполагаемые нами серьезные уровни скопления ордеров сопротивления и поддержки от которых маркет-мейкеры и двигают акции и фондовые индексы Shenzhen Stock Exchange, практически без всякой взаимосвязи с фундаментальным анализом развития КНР. И это так же реалии современного фондового рынка не только Китая, но и всего мира, по мнению wiki Masterforex-V.
Рекомендованные брокеры по торговле фондовыми индексами и другими финансовыми инструментами
Успех трейдера определяется его профессиональными знаниями РАЗЛИЧНЫХ рынков на которых он находит ДОЛГО и СРЕДНЕ срочные тренды фондовых индексов, акций, фьючерсов и т.д.
Все необходимые инструменты для этого есть у ТОП 5 рекомендованных брокеров Академии Masterforex-V. Как видно по мониторингу нашего рибейт-сервиса автокопирования pro-rebate.com, половина стабильно успешных трейдеров открыла свои торговые счета (многим из которых уже более 3-4 лет) в NordFx, который предоставляет котировки многочисленных индексов (DAX 30, Доу-Джонс, Nikkei 225, NASDAQ, S&P 500), валютных пар форекса, криптовалют, CFD товарных фьючерсов золота, нефти, серебра и т.д.
Остальные трейдеры Masterforex-V не менее успешно торгуют у британского брокера FxPro, швейцарского Dukascopy Bank SA и в Fort Financial Services.
В чем различие Шэньчжэньской и Шанхайской бирж КНР
Основная разница между Шэньчжэньской и Шанхайской биржами в том, что:
- на первой в основном торгуются акции средних и небольших компаний предпринимательского и технологического секторов. На второй - акции крупных государственных компаний;
- на бирже Шанхая треть компаний финансового сектора, в Шэньчжэне таких только 7%;
- компаний производственного сектора в Шанхае менее 30%, а в Шэньчжэне – почти 60%.
В 2016 году заработала программа Stock Connect, соединившая биржи Шэньчжэне и Гонконга. Система позволила инвесторам (китайским и зарубежным) торговать акциями через торговые и клиринговые центры брокерских компаний других бирж.
Официальный сайт Шэньчжэньской фондовой биржи
Официальный сайт Шэньчжэньской фондовой биржи (английская версия): www.szse.cn/English/index.html
Адрес Шэньчжэньской фондовой биржи
Waimao Rd, HuaQiang Bei, Futian Qu, Shenzhen Shi, Guangdong Sheng, Китай, 518029
Расположение биржи на карте:
Время работы Шэньчжэньской фондовой биржи
С 5.30 до 11 часов по Мск.
Что дополнительно почитать о крупнейших фондовых биржах мира
- Шанхайская фондовая биржа SSE - крупнейшая в КНР
- Гонконгская фондовая биржа HKE: главный провокатор в финансовом мире
- Токийская фондовая биржа и пессимизм Masterforex-V о ее будущем
- Фондовая биржа Торонто в неизвестных деталях от Masterforex-V
- NYSE - Нью-Йоркская фондовая биржа глазами трейдеров Masterforex-V
- Франкфуртская фондовая биржа
- NASDAQ: биржа №2 в мире глазами трейдеров Masterforex-V
- LSE - Лондонская фондовая биржа по оценкам трейдеров Masterforex-V
- Бомбейская фондовая биржа
- Национальная фондовая биржа Индии
Дополнительный материал wiki Masterforex-V о фондовых индексах
Напоминаем, при открытии сделок по фондовому индексу SZSE Component Index, его тренд должен быть подтвержден аналогичным вектором движения остальных ведущих фондовых индексов мира. Это ключевой постулат теории Чарльза Доу для теханализа рынка.
Рекомендуем учитывать следующие индексы других фондовых бирж, а именно:
- индекс FTSE 100
- Фондовый индекс NASDAQ Composite;
- индекс S&P 500
- Index Euro Stoxx 50
- Индекс NASDAQ National Market Composite;
- Индекс NASDAQ-100;
- NASDAQ Biotechnology Index;
- Индекс Dow Jones-20.
- индекс Dow Jones Industrial Average
- S&P/TSX 60 - основной индекс Фондовой биржи Торонто
- SSE Composite - основной индекс Шанхайской фондовой биржи
- SSE 50 - индекс "голубых фишек" Шанхайской фондовой биржи
- Индекс NIKKEI 225 - основной фондовой индекс Токийской фондовой биржи
- Index TOPIX Core 30 на Токийской фондовой бирже
- Индекс TOPIX 500: кто тормозит японскую экономику?
- Индекс DAX 30;
- Индекс MDAX: чем он привлекательнее, чем DAX-30?
- Индекс TecDAX.
- Hang Seng Index (HSI) - основной индекс Гонконгской биржи
- Hang Seng Finance Sub-index Гонконгской фондовой биржи
- Hang Seng Utilities Sub-index Гонконгской биржи
- Hang Seng Properties Sub-index биржи Гонконга
- Hang Seng Commerce & Industry Sub-index на HKE
Дополнительный материал о техническом анализе ценных бумаг Гонконгской фондовой биржи
- точки безошибочного открытия сделок по индексу Шэньчжэньской фондовой биржи от Masterforex-V;
- Скользящие средние (МА) – основной индикатор для торговли на бирже и форексе;
- RSI– индикатор - находка для трейдера или устаревший горе - Грааль для работы на Шэньчжэньской фондовой биржи?
- MACD: игрушка новичков для проигрыша депозита на фондовом и валютных рынках?
- SZSE Component Index 50 (SZI) и фигуры продолжения тренда - флаг, вымпел, клин;
- подсказки торговой системы Masterforex-V по фигурам продолжения тренда на графиках Шэньчженской фондовой биржи;
- СИММЕТРИЧНЫЙ ТРЕУГОЛЬНИК- закономерности и ловушки SZSE Component Index 50 (SZI);
- ВОСХОДЯЩИЙ И НИСХОДЯЩИЙ ТРЕУГОЛЬНИКИ - секреты сильных сигналов открытия сделок при торговле на Шэньчженской фондовой бирже;
- Расширяющийся треугольник при торговле SZSE Component Index 50 (SZI);
- гэп (Gaps) на графиках ценных бумаг бирж и валютных пар форекса;
- фигуры продолжения тренда - прямоугольник при покупке акций и фьючерсов SZSE Component Index 50 (SZI);
- сравнение точек разворота авторских пивотов МФ и Pivot Points на терминале Шэньчжэньской фондовой биржи;
- Модель разворота «голова и плечи» для акций, ETF и индексов Шэньчжэньской фондовой биржи;
- Как и где найти фигуру разворота Алмаз (diamond), или бриллиант?
- модель "чашка с ручкой" на графиках Шэньчжэньской фондовой биржи;
- где выставить тейк-профит при торговле на бирже Шэньчжэня;
- почему не нужно искать трендовые каналы на графиках Шэньчжэньской фондовой биржи;
- основы классического волнового анализа Эллиотта при торговле финансовыми инструментами Шэньчжэньской биржи;
- действительный и ложный прорыв уровней акций и фондовых индексов Шэньчженской фондовой бирже;
- когда и где выставлять или не ставить stop loss при торговле на бирже и форексе;
- Возможные психологические проблемы трейдеров при работе на фондовом, криптовалютном рынках или на рынке Форекс.
С уважением wiki Masterforex-V.
Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?
Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?
