Решение компании МФК «Займер» стать публичной приветствуют многие инвесторы в России, что, в свою очередь, требует многомесячного процесса, предшествующего ее дебюту на Московской бирже, - пишет издание «Ведомости». Что такое биржевой дебют и какие условия должна выполнить компания для успешного дебюта на бирже?
Что такое фондовый рынок?
Начнем с объяснения того, что такое фондовый рынок. Это виртуальный рынок, на котором финансовые инструменты торгуются между покупателями и продавцами. Этими финансовыми инструментами обычно являются: ценные бумаги, акции и облигации. Вы также можете торговать инвестиционными сертификатами и деривативами, такими как фьючерсные контракты, на фондовой бирже. Торговые сессии проводятся в согласованном месте и времени, в ходе которых конкретные товары продаются в стандартизированных количествах и качествах по ценам, объявленным в ежедневных котировках.
Московская фондовая биржа также является местом, где инвестор может получить информацию об интересующих его сферах. Фондовая биржа предоставляет данные как об экономической ситуации на рынке капитала, так и об отдельных его сегментах, например, через биржевую квоту.
Московская фондовая биржа работает в РФ с апреля 1992 года. Штаб-квартира МФБ находится в Москве.
Что такое IPO на Московской бирже?
Биржевой дебют неразрывно связан с Московской биржей. Он предполагает, что акции компании становятся публично торгуемыми на рынке ценных бумаг. Инвесторы могут покупать или продавать акции дебютирующей компании или следить за их котировками. А МФК «Займер» планирует выйти на IPO и разместить бумаги на 3 млрд рублей
Дебютируя на фондовой бирже у МФК «Займер» будет возможность получить из внешних источников дешевый капитал, который они могут направить на свое развитие. Хорошее публичное или частное размещение обеспечивает интерес инвесторов фондового рынка, которые готовы инвестировать свой капитал в бизнес, которым управляет данная компания. Капитал, полученный на бирже, дешевле, чем, например, средства, полученные компанией в рамках банковского кредита. Однако получить его непросто.
Ему не придется влезать в долги и платить проценты по кредиту, но капитал фондового рынка тоже имеет свою цену. Прежде всего, компания должна подготовить выпуск акций и выплатить вознаграждение консалтинговым компаниям или компаниям, страховающим выпуск. Он должен подготовить проспект эмиссии и оплатить текущие услуги фондовой биржи. Определенной издержкой для компании является то, что выпуск акций является также согласием компании на расширение круга совладельцев, которые могут влиять на дела компании.
Преимущество листинга на фондовой бирже состоит в том, что последующие транши нового капитала можно при необходимости получить от инвесторов относительно быстро и дешево, хотя компания должна публиковать подробные отчеты о своей деятельности и текущем финансовом положении. Эти отчеты определяют, захотят ли инвесторы вкладывать в него средства.
Дебют на Московской бирже и IPO
Биржевой дебют, то есть выход компании на биржу, связан с первым публичным размещением акций компании, т. е. Initial Public Offer. IPO означает ситуацию, когда компания впервые выставляет свои акции на публичные торги. Поэтому обычно бывает, что для привлечения капитала он выпускает новые акции на первичном рынке. В соответствии с действующим законодательством публичное предложение представляет собой предложение ценных бумаг, в данном случае акций, не менее 150 лицам на территории одной страны.
Важно отметить, что когда компания дебютирует на фондовом рынке, ее акции торгуются на вторичном рынке с первого дня торгов.
Интересно, что аббревиатуру IPO часто используют как синоним биржевого дебюта, используя ее как синоним. Однако это упрощение, поскольку, когда компания планирует выпустить новые акции для индивидуальных инвесторов при выходе на биржу, они будут общедоступны до дебюта на бирже. Они будут доступны для покупки в течение серии подписок. Если компания хочет стать публичной без выпуска новых акций или если она хочет предложить их только институциональным инвесторам, то первый день торгов (т.е. дебют на фондовой бирже) фактически будет моментом получения компанией публичного статуса.
Успешный дебют на бирже – каким требованиям необходимо соответствовать
Успешный дебют компании на фондовой бирже зависит не только от удачи, но и от правильной подготовки. Как подготовить компанию к биржевому дебюту? Каким требованиям необходимо соответствовать перед биржевым дебютом на МФБ? Вот пошаговый список формальностей:
- Решение правления компании – именно правление принимает решение о готовности привлечь капитал путем выхода на биржу.
- Юридическая форма – организация, желающая выйти на биржу, также должна иметь организационно-правовую форму акционерного общества или акционерного товарищества с ограниченной ответственностью, если она дебютирует на рынке NewConnect. Таким образом, в случае с обществами с ограниченной ответственностью их придется преобразовать в акционерные общества.
- Принятие решений – Общее собрание акционеров должно принять конкретные решения, связанные с публичным размещением акций, в том числе: o: решение о выпуске ценных бумаг путем публичного размещения, решение о подаче заявления о допуске ценных бумаг к обращению на регулируемом рынке, решение, уполномочивающее правление заключить договор о регистрации ценных бумаг на Национальном фондовом рынке. Депозитарий ценных бумаг. Если в рамках дебюта компания желает привлечь капитал путем выпуска новых акций, Общее собрание должно также утвердить решение об увеличении уставного капитала.
- Компания должна провести процедуру проверки, которая является основой для создания проспекта эмиссии. Это анализ финансового, налогового и правового положения компании.
- Выбор лица, которое подготовит предложение о покупке акций компании на первичном рынке, так называемом предлагающая сторона – это может быть инвестиционный банк или брокерская фирма. Затем следует выбрать аудитора, предложить менеджеров и консультантов (например, юристов и специалистов по связям с общественностью), которые помогут компании пройти через процесс публичного размещения акций.
- Подготовка проспекта эмиссии – это необходимо в случае публичного размещения акций. Это основной информационный документ, который имеет решающее значение во всем процессе IPO. Содержит всю самую важную информацию о компании, предлагаемых ценных бумагах, деятельности компании, факторах риска и перспективах развития компании. Проспект эмиссии не обязательно публиковать, если компания не планирует выпускать новые акции или проводит эмиссию только для институциональных инвесторов.
- Утверждение проспекта эмиссии финансовой инспекцией. Он действителен в течение одного года, в течение которого компания должна провести публичное размещение акций.
- Подача заявления в Национальный депозитарий ценных бумаг на регистрацию акций, подлежащих публичному размещению.
- Премаркетинг предложения, т.е. представление индивидуальным инвесторам отчета об эмитенте, его деятельности и целях институциональным инвесторам. Затем, исходя из мнения инвесторов и их первоначального интереса, создаются ценовые диапазоны, в которых акции будут предлагаться на IPO.
- Правильный маркетинг так называемого роудшоу менеджмента – этот этап адресован вузу. Он предполагает встречи правления с инвесторами, средствами массовой информации и другие мероприятия, направленные на повышение узнаваемости компании и поощрение инвестиций.
- Формирование книги спроса – брокерский дом, предлагающий акции, начинает принимать на них подписки от институциональных инвесторов. На основании заинтересованности в предложении компания определяет цену эмиссии акций и их окончательное количество.
- Подписной раунд для индивидуальных инвесторов – если он запланирован. Количество акций в этом раунде обычно меньше, чем у крупных инвесторов.
- Аллокация – распределение акций среди подписчиков: в случае индивидуальных инвесторов это всегда то же самое, на что подписался инвестор, в случае институциональных инвесторов эмитент определяет распределение акций по своему усмотрению.
- Подавая заявку на допуск компании к торгам на бирже – МФБ готовит решение и назначает дату дебюта.
- Дебют, т.е. первый день торгов, в который акции будут торговаться на вторичном рынке и их цена будет зависеть от спроса и предложения со стороны инвесторов.
