Хеджирование рисков (hedge - изгородь, преграда) - это простыми словами открытие сделок для избежания возможных финансовых потерь в противоположные стороны на одном или разных финансовых рынках.
Классическое хеджирование опционами
Впервые появилось в США на товарной бирже CBOT - Чикагской торговой палате (Chicago Board of Trade, ныне структурное подразделение Чикагской товарной биржи - Chicago Mercantile Exchange, CME). Американские фермеры, когда видели
а) малоснежную зиму с сильными морозами и понимали, что будет неурожай с подорожанием цен на зерно, покупали (call option) опцион на фьючерс пшеницы (wheat), чтобы компенсировать потери от неурожая;
б) при хороших видах на урожай, наоборот продавали (put option) опционы фьючерсов продуктов питания (ячменя, кукурузы, риса, овса, семен подсолнечника, сахара (sugar), масла (butter), картофеля и т.д.), т.к. цены падают при превышении спроса над предложением на рынке.
Частичное и полное хеджирование.
Полное хеджирование подразумевает 100% компенсацию потерь владельцу бизнеса или инвестору биржи. Т.е. фермер (с примера выше) высчитывает с помощью брокера сумму опциона на бирже, рост или падение которого должны полностью компенсировать ему потери при продаже зерна.
Частичное хеджирование предполагает лишь частичную компенсацию и встречается значительно чаще.
Перекрестное хеджирование
Перекрестное хеджирование предполагает открытие сделки по иным базовым активам. Например, неурожайный год для фермера с предполагаемым ростом цен на зерно автоматически вызовет удорожание комбикормов, а значит и фьючерсов на масло (butter), сыр (cheese), живой скот (live cattle), свиные туши (lean hogs), молодых бычков на откорме (feeder cattle), замороженный свиной бекон (frozen pork bellies) и т.д, фьючерсы которых фермер и покупает, например, засушливой весной, хотя сам не занимается животноводством.
Селективное хеджирование
Селективное хеджирование предполагает минимизацию рисков при получении предоплаты за предоставляемые услуги, оказываемые через время спустя.
Например, американские туроператоры по продаже путевок в Испанию, Турцию, Таиланд, часто покупают валютные фьючерсы EUR (евро), TRY (турецкой лиры), THB (тайского бата) и т.д., т.к. если
- EUR USD упадет, они заработают за счет удешевления отдыха в перерасчете на доллары США;
- если вырастит, то компенсируют убытки за счет роста валютного фьючерса.
Хеджирование форвардными контрактами
Форвардный контракт - это договор о поставке иностранной валюты через четко определенное время по курсу, установленному на момент подписания договора. Разумеется, форвардный контракт учитывает разницу процентных ставок между двумя валютными курсами по общепринятой банками следующей формуле
F— форвардный курс; S — текущий валютный спот-курс; Iq — процентная ставка по котируемой валюте; lb — процентная ставка.
Но, если контракт крупный, например, на 100 млн. евро через 6 месяцев для закупки партии товара в Австралии за австралийские доллары, то при падении курса EUR AUD, оптовый покупатель в Европе будет нести убытки.
Как хеджируется сделка? Через
- покупку фьючерсов AUD или опциона на данный фьючерс;
- продажу валютной пары EUR AUD на рынке форекс.
Финансовое хеджирование акций
Финансовое хеджирование используют профессиональные трейдеры, частные инвесторы и крупные инвестиционные фонды, хедж фонды и фонды доверительного управления на товарных и фондовых бирж.
Например, если пакет акций (особенно голубых фишек), по которым начисляются дивиденды, начинает падать в цене под воздействием неблагоприятного фундаментального, технического или волнового анализа Эллиотта, вносятся ряд дополнений в инвестиционный портфель , как то
- временное открытие ордеров Sell против фондовых (биржевых) индексов;
- продажу фьючерса на данную акцию на товарной бирже;
- открытие SELL по CFD акциям у CFD брокеров;
- покупка (Buy) варрантов акций этой компании или этого сектора экономики;
- покупка финансовых инструментов по корреляции курса акций (например, индекс USD или фьючерсов золота, палладия (XPD), платины (XPT), серебра в зависимости от среднесрочных их трендов на рынке) и т.д.
Хеджирование инвестиционного портфеля облигаций
При инвестициях в рублевые облигации Газпрома, Лукойла, Новотэк и т.д. можно хеджировать через
- фьючерсы нефти Brent, WTI, URALS, оманской сырой нефти Oman Crude Oil, природного газа, газойля, мазута (heating oil), бензина (gasoline), керосина (Kerosene), сжиженного газа (liquefied natural gas) и др. на товарных биржах;
- валютные фьючерсы доллара или рубля;
- валютные пары USD RUB, EUR RUB и др. на торговом счете у Форекс брокеров.
В итоге инвестор понесет меньшие потери, чем продажа облигаций по текущей цене, т.к. получит бонус (купон) с облигаций при минимальных комиссиях и спрэдах на иных финансовых рынках.
Рейтинг CFD брокеров для хеджирования товарных, индексных и фондовых фьючерсов
| Название брокера | Год основания | CFD | Лицензии | |
|---|---|---|---|---|
| 1. | NordFX | 2008 г | товарные фьючерсы, фондовые индексы, криптовалюты, акции | CySEC, MiFID |
| 2. | Swissquote | 1996 г | товарные фьючерсы, фьючерсы на фондовые индексы, криптовалюты, металлы, ETF, варранты, акции | FINMA, FCA, SFC, Dubai FSA |
| 3. | Dukascopy | 1998 г | фондовые индексы, товарные фьючерсы, акции, облигации, ETF | FINMA, FCMC |
| 4. | Alpari | 1998 г | металлы, энергоносители, индексы, криптовалюты | - |
| 5. | FxPro | 2006 г | индексы, товарные фьючерсы, акции | FCA, CySEC, FSB, Dubai FSA, BaFin, ACPR, CNMV |
| 6. | Interactive Brokers | 1977 г | акции, облигации, деривативы, форвардные контракты, векселя, варранты, опционы, фондовые индексы, валютные и товарные фьючерсы | NFA, CFTC, FCA, IIROC |
| 7. | Oanda | 1996 г | облигации, фондовые индексы, товарные фьючерсы | NFA, CFTC, FCA, IIROC, MAS, ASIC |
| 8. | FXCM | 1999 г | фондовые индексы, товарные фьючерсы, криптовалюты | FCA, BaFin, ACPR, AMF, Dubai FSA,SFC, ISA, ASIC, FSB |
| 9. | Saxo Bank | 1992 г | валютные и товарные фьючерсы, фондовые индексы, ETF-фонды, акции, облигации, деривативы | Danish FSA, Consob, Czech National Bank, Bank of the Netherlands, ASIC, Monetary Authority of Singapore, FINMA, Bank of France, Central Bank of the UAE, Japanese Financial Services Agency, Securities and Futures Commission in Hong Kong. |
| 10. | FOREX.com | 1999 г | акции, фондовые индексы, товарные фьючерсы,криптовалюты | NFA, CFTC, FCA, ASIC, JSDA, MAS, SFC |
| 11. | FIBO Group | 1998 г | металлы, энергоносители, товары, криптовалюты, индексы | CySEC |
"Резервом" для рейтинга брокеров высшей лиги являются ТОП 20 брокеров 2й лиги:
| Название брокера | Год основания | Торговые инструменты | Лицензии | |
|---|---|---|---|---|
| 1. | Форекс Клуб (Forex club) | 1997 г | валютные пары, индексы, товары, акции, ETF | - |
| 2. | TeleTrade (Телетрейд) | 1994 г | товары, валютные пары, индексы, акции | - |
| 3. | ActivTrades | 2001 г | индексы, товары, валютные пары, акции, облигации, ETF, криптовалюты, опционы | FCA, SCB |
| 4. | FreshForex (Фреш Форекс) | 2004 г | индексы, товары, акции, валютные пары | - |
| 5. | eToro (еТоро) | 2007 г | валютные пары, индексы, товары, акции, ETF, криптовалюты | ASIC, FCA, CySEC |
| 6. | FortFS | 2010 г | валютные фьючерсы, валютные пары, индексы, товары, бонды, акции, криптовалюты, ETF | IFSC Belize |
| 7. | ORBEX | 2010 г | акции, валютные пары, индексы, товары | CySEC, MiFID, FCA, PFSA, BANQUE DE FRANCE, AFM, CNB, CMVM, FI, CNMV, FSAEE, FKTK |
| 8. | XM | 2011 г | валютные пары, индексы, товары, акции | ASIC, IFSC, CySEC |
| 9. | БКС Форекс (BCS Forex) | 2004 г | валютные пары, акции, индексы, товары | - |
| 10. | GKFX | 2009 г | валютные пары, индексы, товары | FCA, JFCA, DMCC, BaFin, AMF, AFM, CONSOB, CNMV, FI, CNB, Národná Banka Slovenska |
| 11. | NPBFX (Нефтепромбанк) | 2016 г | товары, валютные пары, криптовалюты | - |
| 12. | Admiral Markets | 2001 г | криптовалюты, валютные пары, товары, акции, ETF, индексы, облигации | ASIC, FCA, EFSA, CySEC |
| 13. | Larson&Holz | 2004 г | валютные пары, товары, акции | - |
| 14. | Grand Capital (Гранд Капитал) | 2006 г | акции, индексы, товары, криптовалюты | - |
| 15. | RoboForex (Робофорекс) | 2009 г | индексы, товары, валютные пары, акции, криптовалюты | CySEC, IFSC Belize |
| 16. | FinmaxFX | 2018 г | валютные пары, индексы, товары, облигации, акции, опционы | ЦРОФР, VFSC Vanuatu |
| 17. | FXOpen | 2005 г | индексы, товары, криптовалюты, валютные пары, | FCA |
| 18. | Forex Optimum Group Limited | 2009 г | индексы, товары, валютные пары, акции | - |
| 19. | EXNESS (Экснесс) | 2008 г | товары, валютные пары, криптовалюты | FSA Seychelles |
| 20. | HYCM | 1989 г | индексы, товары, валютные пары, акции, криптовалюты | FCA, CySEC, CIMA, Dubai FSA |
Полное хеджирование на рынке форекс
Полное хеджирование на форексе предполагает установку локка / замка вместо Stop Loss по тому же финансовому инструменту. Например, на 5-ю волну тренда.
Выборочное (частичное) хеджирование на рынке форекс
Частичное хеджирование на форексе - это открытие ордеров по иным валютным парам форекс в противоположную сторону. Применяется у тех форекс брокеров, у которых запрещено локирование (открытие противоположных позиций) по одному финансовому инструменту. Например, у Interactive Brokers, OANDA, FXCM, Saxo Bank, FOREX.com, . Finam , Forex club и ряда других.
Пример, при развороте вниз USD SEK и падении индекс USD, можно хеджировать продажами по USD JPY, USD CHF, USD CAD, NZD USD, AUD USD, USD RUB, USD UAH, USD BYN, USD NOK, USD CNY, USD SGD, USD HKD, USD ZAR, USD ILS, USD PLN, USD TRY, USD MXN, USD THB, USD INR и иным валютным парам с участием американского доллара.
Незаконные методы хеджирования на форексе
Используются трейдерами - приверженцами методов мартингейла и антимартингейла в брокерских компаниях, дающих бонус на торговый депозит от 100% и более, участвующий в просадке. Во флете высоко волатильной валютной пары (GBP USD, USD SEK, USD CNY, GBP AUD, GBP CAD, GBP NZD, GBP JPY, GBP SEK, GBP NOK и др.)
- один из трейдеров открывает раз за разом sell, sell, sell, sell, sell...
- второй трейдер одновременно открывает buy, buy, buy, buy, buy, buy....
Один из счетов гарантировано проигрывается, второй зарабатывает за месяц от 500% профита (используется максимальное Кредитное плечо и постоянно нарушается Манименеджмент, т.к. трейдер надеется на краткосрочный заработок на одном из счетов).
В итоге
- вложение $2 тыс. ($1 тыс. + $1 тыс.) + по $1 тыс. бонус от брокера на каждый счет;
- доход при 500% = $10 тыс. - $2 тыс. затраты трейдера - $1 тыс. бонус брокера;
Итого: $7 тысяч чистая прибыль за один-полтора месяца
Метод считается не законным и брокер может просто аннулировать бонус и прибыль со счета при подозрении в подобном методе "хеджирования". Подобных "хеджеров" можно без труда обнаружить в интернете с негативными отзывами о брокере. Их критерии
- торговал всего 1-3 месяца, заработали от 500% профита;
- получал бонус от брокера (без него можно "слить" оба депозита);
- брокер вернул депозит без профита от торговли;
- у трейдера нет больше счетов с торговлей от года и более.
Академия Masterforex-V не считает таких "хеджеров" трейдерами:
- для подобной торговли не нужны знания и умения профессионального трейдинга;
- их принцип: "урвал", закрыл счет и исчез (чтобы появиться снова под другой фамилией у того же трейдера с бонусом);
- большинство адекватных форекс брокеров прекратили давать бонусы, участвующие в просадке, после активных действий валютных "хеджеров".
Стратегии хеджирования: в чем основная проблема?
Основная проблема многочисленных стратегий хеджирования в том, что их составляют "кабинетные" ученые - экономисты, которые
- абсолютно правильно называют инструменты хеджирования (например, для хеджирования купленных акций нужно продать фьючерс на эти акции);
- но не способны принести реальную прибыль на финансовых рынках.
Почему от хеджирования чаще убыток, чем прибыль? Самой важной частью хеджирования являются знания и умения успешного практического трейдинга через технический и волновой анализ Эллиотта , а не инструментов, которые общеизвестны.
Как проверить "специалиста по хеджированию"? Очень просто:
- Покажите ему Lock / замок на рынке форекс и спросите, как он сможет вывести счет в плюс. Где, как и почему стоит закрыть одну из сделок и какие цели по второму открытому ордеру.
Если он сможет вывезти счет с профитом из замка с четким пониманием плана - перед вами трейдер экстра-класса, входящий в число 3% лучших. Если нет - аналитик, готовый вам дать лишь перечень инструментов хеджирования, по которым вы и он ошибетесь.
-
Покажите ему скрин трейдеров Masterforex-V по евро доллару и задайте вопрос, если вы купили EURUSD на медвежьем тренде, нужно ли в этой точке открывать sell (попадать в локк)? Т.е. хеджировать позицию или нет?
Если вместо прямого ответа на вопрос, "специалист по хеджированию" начнет рассказывать чем (фьючерсами, опционами) можно хеджировать - просто "гоните в шею" таких "аналитиков"-"профи". Подробнее: Аналитика форекс: почему термин "аналитик" - это оскорбление трейдера
Применение хеджирования
Хеджирование - это открытие сделки. Чтобы применять хеджирование на финансовых рынках, нужно понимать каждый шаг данного инструмента.
Каждая точка открытия сделки по Masterforex-V - это пересечение хотя бы 3-х из 30-ти авторских инструментов МФ. Примеры:
Вывод wiki Masterforex-V: каждое движение на финансовых рынках рассчитывается с точностью до 1-2 пунктов. Если вы не понимаете этой базовой основы торговой системы и стратегии Masterforex-V - не торгуйте на рынках и не хеджируйте сделки, т.к. понесете убытки.
99.9% информации о "хеджированию" в интернете напоминает лже-"учебник по хирургии" в котором подробно перечисляются все инструменты хирурга (типы скальпелей, игл, расширителей и др.), но ни единого слова не пишется где и как они применяются в хирургии. Что выйдет с такого "хирурга"? Тоже самое с хеджирования, когда вы знаете типы хеджа (опционы, форвардные контракты, фьючерсы), но не понимаете где, как и когда вам нужно (или не нужно) применить их на практике.
Какие минимальные знания по техническому анализу финансовых инструментов нужны, чтобы применять хеджирование?
Захотите научиться стабильно и успешно торговать на любом рынке - приходите учиться в Академию Masterforex-V. Предварительно изучив, например, следующие материалы МФ и поняв, что на рынке вы должны знать больше, чем мы выложили в открытый доступ:
- Скальпинг: классика и стратегии Masterforex-V;
- волновой анализ Эллиотта и ноу-хау MasterForex-V.
- Могут ли трейдеры Академии Masterforex-V зарабатывать 2000% в месяц. Факты
- Masterforex-V: Точки безошибочного для трейдера открытия сделок по форексу;
- Торговая стратегия Билла Вильямса или как за год увеличить торговый депозит в 20 раз?
- Уровни сопротивления и поддержки в торговой системе Masterforex-V
- Торговая система Александр Герчика: заслуги и мифы;
- 1-я точка отсчета МФ / Masterforex-V (паттерн Эллиотта / МФ
- Неразгаданная ловушка специалистов Ларри Вильямса
- Три экрана Элдера и модификации Masterforex-V - для комплексного анализа рынка;
- MACD: почему индикатор игрушка новичков для проигрыша депозита
- Свинг трейдинг: классика и ноу-хау Masterforex-V
- Действительный и ложный прорыв и отскок от уровня сопротивления и поддержки
- Свопы (swap) на форексе: как заработать, а не потерять 3000 долларов за год
С уважением, wiki Masterforex-V - курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.
Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?
Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?
